逆流成河,价值 为中利科技集团股份有限公司拟对中利腾晖光伏科技有限公司进行增资供给价,压力测试

admin 5个月前 ( 04-23 03:22 ) 0条评论
摘要: ...

值参阅定见。

2.点评方针与点评规划:点评方针为中利腾晖光伏科技有限公司的股东悉数权益,

由此而触及的点评规划为中利腾晖光伏科技有限公司申报的悉数财物及负债。

3.点评基准日:2014 年 12 月 31 日。

4.点评办法与价值规范:本次点评遵从我国有关财物点评的法则、法规,遵从独

立、客观、科学的作业准则和继续运营准则、代替性准则、揭露商场准则等有关经济

准则,依据委估财物的实践状况、现行商场价格规范,以财物的继续运用和揭露商场

为条件,选用收益现值法及商场法进行点评。点评选取的价值类型为商场价值。

5.点鉴定论:本公司点评人员对归入点评规划的悉数财物和负债进行了必要的勘

察核实,对托付方和被点评企业供应的法令性文件、财政记载等相关材料进行了必要

的核实、查验、预算、剖析和调整等必要的点评程序,中利腾晖光伏科技有限公司股

东悉数权益点评成果如下:

(一)收益现值法点评成果

在点评基准日 2014 年 12 月 31 日,被点评企业在继续运营及本陈述所列假定条件

下,中利腾晖光伏科技有限公司经审计兼并后的股东悉数权益价值为 378,583.28 万元,

选用收益法点评后股东悉数权益价值为 415,300.00 万元,点评增值 36,716.72 万元,增

值率 9.70%。

(二)商场法点评成果

在点评基准日 2014 年 12 月 31 日,被点评企业在继续运营及本陈述所列假定条件

下,中利腾晖光伏科技有限公司经审计兼并后的股东悉数权益价值为 378,583.28 万元,

选用商场法进行点评后,点评后的股东悉数权益价值为 459,300.00 万元,点评增值

80,716.72 万元,增值率 21.32%。

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中利腾晖光伏科技有限公司拟进行增资触及的股东悉数权益商场价值点评陈述

(三)点评成果的选取

选用商场法得出的点评成果与收益法成果相差 44,000.00 万元,差异率 10.59%。

收益法点评是以财物的预期收益为价值规范,反映的是财物的运营才能(获利能

力)的巨细,这种获利才能一般将遭到宏观经济、政府操控以及财物的有用运用等多

种条件的影响。商场法是从全体商场的表现和未来的预期来鉴定企业的价值,受商场

的健全程度和经济周期影响较大。因而两种点评办法会发作必定的差异。

中利腾晖光伏科技有限公司作为国内专业光伏产品研制、出产、出售及供应相关

技能效劳的高新技能企业,具有较明显的技能密集型特性,其价值不只表现在点评基

准日存量什物财物上,更多表现于被点评企业所具有的技能经历、商场位置、客户资

源、团队优势等方面,在职业方针及商场趋势支撑被点评单位商场需求继续增长的大

趋势下,收益法点评成果可以较全面地反映其依托并运用上述资源所构成的全体价值。

一起被点评企业为非上市企业,且 A 股商场动摇较大,虽然通过挑选后可比公司在业

务结构和事务规划等方面与方针公司较为挨近,但仍有 一些无法了解到的相关方针会

影响到商场法的成果。综上剖析,咱们以为选用收益法点评成果更能合理地反映中利

腾晖光伏科技有限公司股东悉数权益在点评基准日的商场价值。即点评基准日中利腾

晖光伏科技有限公司股东悉数权益价值为 415,300.00 万元。

6.本点鉴定论仅对托付方进行增资之经济行为有用。本点评陈述的有用期为一年,

即自 2014 年 12 月 31 日至 2015 年 12 月 30 日止。超越一年,需从头进行财物点评。

7.特别事项阐明:

(1)截止点评基准日,抵(质)押及对外担保事项如下:

①相关企业向金融组织告贷、开具银行承兑汇票及信用证供应担保状况如下:

告贷银行 项目 相关方称号 告贷(票面)金额

华夏银行股份有限公司 短期告贷 50,000,000.00

中利科技集团股份有限公司、王柏兴

常熟支行 敷衍收据 99,847,612.95

齐鲁证券-常熟 2 号定向

短期告贷 中利科技集团股份有限公司 100,000,000.00

财物处理方案

我国建造银行股份有限

敷衍收据 中利科技集团股份有限公司、王柏兴 45,064,834.90

公司常熟分行

敷衍收据 中利科技集团股份有限公司、王柏兴 83,255,100.00

上海浦东开展银行股份

敷衍收据 中利科技集团股份有限公司 10,891,800.00

有限公司常熟支行

信用证 中利科技集团股份有限公司 欧元 750000

信用证 中利科技集团股份有限公司 美元 339724

中利科技集团股份有限公司、江苏中

鼎房地产开发有限职责公司、江苏中

江苏常熟乡村商业银行

敷衍收据 冀轿车新材料科技有限公司、常熟市 22,520,000.00

股份有限公司唐市支行

中联光电新材料有限职责公司、常熟

市中联金属材料有限公司

姑苏银行股份有限公司 敷衍收据 中利科技集团股份有限公司、王柏兴 199,163,003.51

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中利腾晖光伏科技有限公司拟进行增资触及的股东悉数权益商场价梦赴永久值点评陈述

常熟支行

银团:我国建造银行股

份有限公司常熟市分

姑苏沙家浜旅行开展有限公司、江苏

行、我国农业银行股份

长飞中利光纤光缆有限公司、江苏中

有限公司常熟分行、常

翼轿车新材料科技有限公司、江苏中

熟乡村商业银行股份有 长时间告贷 919,588,000.00

鼎房地产开发有限职责公司、姑苏科

限公司唐市支行、我国

宝光电科技有限公司、中利科技集团

银行股份有限公司常熟

股份有限公司、王柏兴

市分行、我国进出口银

行江苏省分行

我国信达财物处理股份

长时间告贷 中利科技集团股份有限公司、王柏兴 273,565,551.73

有限公司江苏省分公司

中建投融资租借有限公

长时间敷衍款 中利科技集团股份有限公司 351,477,464.00

北银金融租借有限公司 长时间敷衍款 中利科技集团股份有限公司、王柏兴 500,000,000.00

②中利腾晖光伏科技有限公司以“常国用(2014)第 08819 号”土地,面积 166,666.00

平方米,以 “熟房权证沙家浜字第 14000023 号”房产,面积 101,370.32 平方米,以

“熟房权证沙家浜字第 14000022 号”房产,面积 87,029.04 平方米,作为中利腾晖光

伏科技有限公司向我国农业银行常熟分行、我国建造银行常熟支行、我国银行常熟支

行、我国进出口银行江苏省分行、常熟乡村商业银行股价有限公司组成的 10 亿元公民

币银团告贷供应典当担保,期限自 2012 年 4 月 20 日至 2020 年 4 月 27 日止。

中利腾晖光伏科技有限公司之子公司江苏腾晖光伏科技有限公司以“常国用

(2012)第 03377 号”土地,面积 66,712.00 平方米,作为中利科技集团股份有限公司

发行 8 亿元公司债券供应典当担保,期限自 2012 年 6 月 20 日至 2017 年 6 月 19 日止。

③中利腾晖光伏科技有限公司以固定财物(设备)54 套原值 228,499,791.74 元,

净值 172,530,372.83 元,用于向我国农业银行常熟分行、我国建造银行常熟支行、中

国银行常熟支行、我国进出口银行江苏省分行、常熟乡村商业银行股价有限公司组成

的 10 亿元公民币银团告贷供应典当担保,期限自 2012 年 4 月 20 日至 2020 年 4 月 27

日止。

(2)本次点评中 19 项房子没有处理房子一切权证,面积为 6668.06 平方米,公司

许诺该房子为其一切且该部份房子产权不存在任何法令纠纷。

(3) 本次点评未考虑此次增资或许触及的相关税费。

以上内容摘自财物点评陈述书,欲了解本点评项意图全面状况,请仔细阅览财物

点评陈述书全文,一起提请点评陈述运用者重视点评陈述中的点评假定、约束运用条

件以及特别事项阐明。

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中利腾晖光伏科技有限公司拟进行增资触及的股东悉数权益商场价值点评陈述

中利腾晖光伏科技有限公司

拟进行增资触及的股东悉数权益商场价值

点评陈述

苏中资评报字(2015)第 C1030 号

正 文

一、绪言

中利科技集团股份有限公司:

江苏中天财物点评事务一切限公司承受贵公司的托付,依据有关法令、法规和资

产点评准则、财物点评准则,选用收益现值法及商场法,依照必要的点评程序,对中

利腾晖光伏科技有限公司拟进行增资所触及的公司股东悉数权益于点评基准日 2014

年 12 月 31 日的商场价值进行了点评,现将财物点评状况作如下陈述。

二、财物点评托付方、被点评企业及其他点评陈述运用者概略

(一)财物点评托付方

公司称号:中利科技集团股份有限公司

证券简称:中利科技

股票代码:002309

公司居处:江苏省常熟东南经济开发区

注册号:320500000045339

法定代表人:王柏兴

注册本钱:56829.2308 万元公民币

公司类型:股份有限公司(上市)

运营规划:电线、电缆、光缆、PVC 电力电缆料、电源插头、电子接插件、电工

机械设备、有色金属拉丝、通讯终端设备、移动通讯终端设备的出产、出售和光纤及

光纤预制棒的出售;相关产品的效劳。。运营本企业自产产品及技能的出口事务;运营

本企业出产,科研所需的原辅材料、仪器外表、机械设备,零配件及技能的进口事务;

运营进料加工和“三来一补”事务;研制开发环保新材料、通讯网络系统及器件、车辆

安保产品。(依法须经赞同的项目,经相关部分赞同后方可展开运营活动)

中利科技集团股份有限公司前身为常熟市唐市电线厂,建立于 1988 年 9 月 5 日。

1992 年 4 月,经常熟市城镇工业局赞同,常熟市唐市电线厂称号改动为常熟市电线电

缆三厂。1996 年 10 月,经常熟市企业产权制度改革领导小组办公室常企改复[1996]6

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号《关于赞同<常熟市电线电缆三厂改制方案>的告诉》批复,常熟市电线电缆三厂改

制为常熟市中利电缆有限职责公司。1997 年 5 月,常熟市中利电缆有限责逆流成河,价值 为中利科技集团股份有限公司拟对中利腾晖光伏科技有限公司进行增资供应价,压力测验任公司称号

改动为江苏中利电缆有限职责公司。2001 年 10 月,江苏中利电缆有限职责公司称号

改动为江苏中利光电集团有限公司。2004 年 2 月,江苏中利光电集团有限公司称号变

更为中利科技集团有限公司。

2007 年 7 月,经公司股东会抉择赞同,中利科技集团有限公司全体改动为中利科

技集团股份有限公司。

经我国证券监督处理委员会证监答应[2009]1124 号《关于核准中利科技集团股份

有限公司初次揭露发行股票的批复》核准,公司于 2009 年 11 月向社会公众揭露发行

公民币一般股(A 股)3,350 万股,并于 2009 年 11 月 27 日在深圳证券生意所挂牌生意。

2010 年 3 月 25 日公司举行 2009 年年度股东大会,审议通过了以本钱公积金转增

股本的方案,以 2009 年 12 月 31 日的总股本 13,350 万股为基数,每 10 股转增 8 股,

算计转股 10,680 万股,本次转增股本方案施行后,公司总股本为 24,030 万股。

2012 年 3 月 21 日公司举行 2011 年年度股东大会,审议通过了以本钱公积金转增

股本的方案,以 2011 年 12 月 31 日的总股本 24,030 万股为基数,每 10 股转增 10 股,

算计转股 24,030 万股,本次转增股本方案施行后,公司总股本为 48,060 万股。

经我国证券监督处理委员会证监答应[2014]171 号文核准,2014 年 3 月 13 日非公

开发行 8769.2308 万股公民币一般股。此次非揭露发行后,公司总股本由 48060 万股

添加至 56829.2308 万股。

公司首要产品包含阻燃耐火软电缆、铜导体、电缆料等,归于电缆职业。首要子

公司——中利腾晖光伏科技有限公司产品为晶体硅太阳能电池片及组件,归于太阳能

光伏职业。

(二)被点评企业

1、根本状况

公司称号: 中利腾晖光伏科技有限公司

运营执照注册号:320581000197336

居处:常熟市沙家浜镇常昆工业园区

法定代表人名字:王柏兴

公司类型:有限职责公司

注册本钱:296500.654076 万元公民币

建立日期:2009 年 6 月 23 日

运营期限:2009 年 6 月 23 日至不约好期限

运营规划: 太阳能光伏发电产品的研制、制作、出售;太阳能光伏产品的技能咨

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询、技能效劳、设备调试;光伏电站出资运营;光伏电站 EPC(规划、收买、建造)总

承揽;从事货品进出口事务及技能进出口事务,但国家约束公司运营或制止进出口的

产品技能在外;特种水产品饲养(不含水产苗种出产)及出售。(依法须经赞同的项目,

经相关部分赞同后方可展开运营活动)

2、前史沿革

公司前身为江苏中汇科技有限公司,建立于 2009 年 6 月,系由江苏中鼎房地产开

发有限职责公司和自然人王柏兴一起出资组成的有限职责公司,注册本钱总额为 45000

万元公民币,其间股东江苏中鼎房地产开发有限职责公司出资 24750 万元,占注册资

本总额的 55%;自然人股东王柏兴出资 20250 万元,出资额占注册本钱总额的 45%。

2010 年 7 月公司称号改动为江苏腾晖电力科技有限公司。2010 年 8 月公司注册本钱增

加到 70000 万元、2010 年 9 月公司注册本钱添加到 84000 万元,两次增资后两股东的

出资份额均坚持不变。2011 年 9 月股东江苏中鼎房地产开发有限职责公司将其持有的

公司 51%的股权转让给中利科技集团股份有限公司,转让后注册本钱总额坚持不变,

其间股东中利科技集团股份有限公司出资 42840 万元,占注册本钱总额的份额为 51%,

股东王柏兴出资 37800 万元,占注册本钱总额的份额为 45%,股东江苏中鼎房地产开

发有限职责公司出资 3360 万元,占注册本钱总额的份额为 4%。于 2012 年 5 月注册资

本添加至 100000 万元,股东江苏中鼎房地产开发有限职责公司出资 2752 万元,占注

册本钱总额的份额为 2.752%,股东王柏兴出资 30960 万元,占注册本钱总额的份额为

30.96%,股东中利科技集团股份有限公司出资 66288 万元,占注册本钱总额的份额为

66.288%。

依据公司 2014 年 3 月 15 日股东会抉择,由中利科技集团股份有限公司向中利腾

晖光伏科技有限公司添加注册本钱 1,218,038,311.98 元,该增资事宜妖孽师父醉倾城于 2014 年 4 月 1

日完结工商改动,改动前后的各股东持股份额分别为:

改动前 改动后 备 注

股东称号

出资金额(元) 出资份额 出资金额(元) 出资份额

中利科技集团股份有限公司 662,880,000.00 66.288% 1,880,918,311.98 84.80%

王柏兴 309,600,000.00 30.96% 309,600,000.00 13.96%

江苏中鼎房地产开发职责有

27,520,000.00 2.752% 27,520,000.00 1.24%

限公司

合 计 100,000,000.00 100% 2,218,038,311.98 100%

2014 年 8 月,公司控股股东中利科技集团股份有限公司收买了王柏兴、江苏中鼎

房 地 产 开 发 有 限 公 司 持 有 中 利 腾 晖 光 伏 科 技 有 限 公 司 的 13.96% 、 1.24% 计

309,600,000.00 元、27,520,000.00 元股权。至此,中利科技集团股份有限公司具有中利

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腾晖光伏科技有限公司 100%股权。

2014 年 12 月,公司新股东国开金融有限职责公司、农银(姑苏)出资处理有限

公司、无锡国联创投基金企业(有限合伙)、农银无锡股权出资基金企业(有限合伙)、

农银国联无锡出资处理有限公司以货币资金向中利腾晖光伏科技有限公司增资

746,968,228.78 元。截止点评基准日,公司股权结构如下:

股东 出资金额 份额

中利科技集团股份有限公司 2,218,038,311.98 74.81%

国开金融有限职责公司 533,548,734.35 17.99%

农银(姑苏)出资处理有限公司 22,866,374.35 0.77%

无锡国联创投基金企业(有限合伙) 60,976,998.27 2.06%

农银无锡股权出资基金企业(有限合伙) 91,465,497.40 3.08%

农银国联无锡出资处理有限公司 38,110,623.92 1.29%

算计 2,965,006,540.76 100.00%

3、安排结构

4、公司根本财政状况

中利腾晖光伏科技有限公司经审定后的 2012~2014 年度的财物、负债状况和运营

成绩如下表所示:

(一)财物负债表首要数据(兼并) 单位:万元

项目 2012/12/31 2013/12/31 2014/12/31

8 江苏中天财物点评事务一切限公司

中利腾晖光伏科技有限公司拟进行增资触及的股东悉数权益商场价值点评陈述

活动财物 528,133.60 651,424.57 868,403.34

可供出售金融财物 24194.18 18,072.94

持有其到期出资 6,014.77

长时间股权出资 4,078.99 3759.40 3,700.00

固定财物 192,913.08 206,660.22 206,789.89

在建工程 24,769.03 1,213.48 1,075.77

无形财物 8,372.63 8,217.89 8,660.08

其他长时间财物 2,453.39 9,234.18 11火热热心脏,062.37

财物算计 760,720.72 904,703.92 1,123,779.16

活动负债 541,333.39 658,853.56 473,329.97

非活动负债 94,700.00 108,850.01 271,865.91

负债算计 636,033.39 767,703.56 745,195.88

股东权益算计 124,687.33 137,000.35 378,583.28

(二)赢利表首要数据(兼并) 单位:万元

财政方针 2012 年 2013 年 2014 年

运营收入 259,369.45 416,832.38 460,401.39

运营本钱 187,845.11 308,017.14 324,376.44

运营赢利 16,209.11 9,603.22 18,138.28

净赢利 20,494.09 26,095.93 15,591.15

净财物收益率% 16.44 19.05 4.12

财物负债率% 83.61 84.86 66.31

上述各年度数据现已天衡管帐师事务所(特别一般合伙)审计。

到点评基准日,中利腾晖光伏科技有限公司经天衡管帐师事务所(特别一般合伙)

审计后申报点评的财物总额 1123779.16 万元,负债总额 745195.88 万元,股东悉数权

益为 378583.28 万元。

5、公司运营状况介绍

中利腾晖光伏科技有限公司建立于 2009 年 6 月,总用地面积 190838 平方米,拥

有 20 万平方米的独栋出产厂房,生活区厂房 2.63 万平米。现在年产能为 1GW 太阳能

电池片及组件。

中利腾晖光伏科技有限公司现在首要事务为光伏电站建造, 2011 年在我国江苏

出资立异开发了全球最大的 23.8MW 和 10MW 房顶太阳能发电站,2012 年在甘肃、

青海、江苏等出资开发了 350MW 大型太阳能发电站,在意大利、德国、罗马尼亚、

波多黎哥等国家和地区出资开发了 120MW 太阳能发电站项目;2013 年与内蒙古自治

区包头市白云区签定了 5 年出资开发 1GW 光伏电站的战略协议,并在青海、甘肃、

新疆、内蒙、宁夏五省五年内具有 1GW 出资额百亿的大型光伏电站项目。并与招商

9 江苏中天财物点评事务一切限公司

中利腾晖光伏科技有限公司拟进行增资触及的股东悉数权益商场价值点评陈述

新能源、中广核、中电投等多家央企建立了电站收买的战略合作联系。2013 年,公司

共进行开发建造电站 462MW,完结并网出售电站 313MW,其间海外为 44MW;2014

年,公司共进行开发建造电站 377MW,完结并网出售电站 391MW,其间海外 3.43MW。

(三)托付方和被点评企业联系

截止点评基准日 2014 年 12 月 31 日,托付方中利科技集团股份有限公司持有中利

腾晖光伏科技有限公司 74.81%股权,托付方为被点评企业的榜首大股东,本次托付方

拟对被点评企业进行增资。

(四)托付方以外的其他评g1315估陈述运用者

除托付方中利科技集团股份有限公司外,其他的点评陈述运用者还包含本次增资

一切必要触及的其他相关当事方及依据国家法令、法规规则的需报送的相关部分。

三、点评意图

本次点评意图为:确认中利腾晖光伏科技有限公司股东悉数权益在点评基准日的

商场价值,为中利科技集团股份有限公司拟对中利腾晖光伏科技有限公司进行增资提

供价值参阅定见。

四、点评方针和点评规划

本次点评的点评方针为中利腾晖光伏科技有限公司的股东悉数权益,由此而触及

的点评规划为中利腾晖光伏科技有限公司申报的悉数财物以及相关负债。其账面财物

负债详细类型如下:

金额单位:公民币万元

序号 项 目 账面金额

1 活动财物 8,684,033,432.31

2 可供出售金融财物 180,729,389.54

3 长时间应收款 60,147,746.40

4 长时间股权出资 36,999,993.58

5 固定财物 2,067,898,896.26

6 在建工程 10,757,745.82

7 无形财物 86,600,779.95

8 递延所得税财物 86,623,566.51

9 其他非活动财物 24,000,060.97

10 财物算计 11,237,791,611.34

11 活动负债 4,733,299,697.37

12 非活动负债 2,718,659,090.60

13 负债算计 7,451,958,787.97

10 江苏中天财物点评事务一切限公司

中利腾晖光伏科技有限公司拟进行增资触及的股东悉数权益商场价值点评陈述

上述点评规划中的数据现已天衡管帐师事务所(特别一般合伙)审计,并出具了天

衡审字(2015)01319 号无保留定见审计陈述,其规划与经济行为触及的点评对欧美小女子象和点评

规划及托付点评的规划共同。

(一)对企业价值影响较大的单项财物或许财物组合的法令权属状况、经济状况和

物理状况

首要为应收金钱、存货、固定财物及无形财物等。

1、应收金钱:首要包含应收收据、应收账款及其他应收款等。

2、存货:首要包含原材料、产制品、开发本钱及开发产品等。

3、固定财物:包含房子建筑物及设备。

A、房子建筑物:均坐落常熟市沙家浜镇常昆村锡太公路以北、中兴路以西和复

兴路以南、横川河以东、中兴路以西。首要包含出产区厂房、集宿区厂房两部份;其

中:出产区厂房包含新建车间 A 区、新建车间 B 区及辅房等;集宿区厂房包含商业服

务房、集宿用房 2~4 幢、公共配套房、配电房、泵房、外表室、锅炉房等。房子总建

筑面积为 220,368.75 平方米,竣工于 2012 年,已取得权证面积 213,700.69 平方米,其

余房子没有领证。构筑物共首要为围墙、污水处理池、员工车棚、路途等。

B、设备:分为机器设备、电子类设备及车辆。设备首要散布于中利腾晖光伏科

技有限公司厂区内电池片出产车间、组件车间及公司变配电房、空压机房、财政部、

行政部、出产部、事务部等部分。设备首要为制绒、分散、刻蚀、镀膜、丝网印刷、

烧结、组件在内的太阳能电池出产设备,及变配电系统、中心空调系统、净化系统设

备等辅佐出产设备;部分办共用设备及运输设备等。设备均为 2010 年今后置办,近期

出产负荷一般,设备保护保养尚可,全体成色一般。(首要大型出产设备如下):

序号 设备称号 制作商 数量 出产工艺

1 单(多)晶制绒机 捷佳创/RENA 12(台)套 电池片出产

2 分散炉 Certrotherm/Tempress 24(台)套 电池片出产

3 PECVD 机 捷佳创/Certrotherm 24(台)套 电池片出产

4 印刷机 Baccini 22(台)套 电池片出产

5 链式刻蚀及磷硅玻璃去除设备 RENA 9(台)套 电池片出产

6 烧结炉 DESPATCH/TPS 22(台)套 电池片出产

7 NPC 裁切串焊自动化流水线 NPC 3(台)套 组件出产

8 自动焊接机 TT 16(台)套 组件出产

9 层压机 秦皇岛奥瑞特 53(台)套 组件出产

6、无形财物:包含国有土地运用权及财政软件等其他无形财物。

土地运用权:为坐落常熟市沙家浜镇常昆村锡太公路以北、中兴路以西和复兴路

以南、横川河以东、中兴路以西的宗地 2 块。①常国用 2014 第 08819 号,土地运用权

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人为中利腾晖光伏科技有限公司,座落在沙家浜镇常昆村锡太公路以北、中兴路以西,

地类(用处)为工业,运用权类型为出让,停止日期 2061 年 8 月 18 日,运用权面积为

166,666.00 ㎡。②常国用 2012 第 03132 号,土地运用权人为中利腾晖光伏科技有限公

司,座落在沙家浜镇复兴路以南、横川河以东、中兴路以西,地类(用处)为住所(集宿)、

商业用地,运用权类型为出让,停止日期 2061 年 9 月 29 日、2051 年 9 月 29 日,使

用权面积为 24,172.00 ㎡。

(二)企业申报的账面记载或许未记载的无形财物状况

本次点评申报有账面记载的无形财物包含:国有土地运用权(详见上)及财政软件

等其他无形财物。

本次点评申报账面未记载的无形财物包含:创造专证 7 项、实用新式专利证书 60

项、外观专利 1 项, 1 项核算机软件著作权及 30 项注册商标。

1、专利明细如下:

专利

序号 专利类型 专利权人 专利称号 专利号

申请日

中利腾晖光伏 直接式 PECVD 出产中节约气

1 创造专利 2011.12.15 ZL201110419861.X

科技有限公司 体的办法

2 实用新式 2012.07.04 同上 适用于双玻组件层压设备 ZL201220319470.0

激光掺杂挑选性发射式太阳

3 实用新式 2012.07.09 同上 ZL201220328321.0

能电池

4 实用新式 2012.07.20 同上 防溢出式晶体硅太阳能组件 ZL201220352225.X

5 实用新式 2012.08.13 同上 防眩光光伏组件 ZL201220397361.0

适用于光伏组件的全体式交

6 实用新式 2012.08.13 同上 ZL201220397362.5

流设备

7 实用新式 2012.08.13 同上 混合式背电极电池片 ZL201220397320.1

8 实用新式 2012.09.17 同上 光伏组件存储箱 ZL201220471040.0

9 实用新式 2013.11.07 同上 一种防过焊太阳能电池电极 ZL201320698004.2

10 实用新式 2013.08.29 同上 一种晶体硅电池的栅线结构 ZL201320531079.1

一种适用于双玻组件的层压

11 实用新式 2013.08.05 同上 ZL201320473364.2

设备

一种适用于无框组件的包装

12 实用新式 2013.11.07 同上 ZL201320698131.2

一种适用于双玻组件接线盒

13 实用新式 2013.08.29 同上 ZL201320530928.1

的设备设备

14 实用新式 2012.04.16 同上 太阳能电池正面电极网版 ZL201220160184.4

适用于太阳能模拟器测验的

15 实用新式 2012.05.16 同上 ZL201220218731.X

太阳能电池片

适用于光伏电池片的光衰试

16 实用新式 2012.06.01 同上 ZL201220255781.5

验台

17 实用新式 2012.10.18 同上 光伏组件包装护角 ZL201220531780.9

18 实用新式 2012.10.18 同上 光伏支架设备 ZL201220532041.1

快捷拼装式太阳能电池组件

19 实用新式 2012.10.23 同上 ZL201220544814.8

边框

20 实用新式 2012.11.23 同上 适用于光伏组件的铝边框 ZL2死神之威赫01220623662.0

21 实用新式 2012.11.23 同上 渔业光逆流成河,价值 为中利科技集团股份有限公司拟对中利腾晖光伏科技有限公司进行增资供应价,压力测验伏支架 ZL201220623594.8

22 实用新式 2012.11.24 同上 分体式电池片印刷设备 ZL201220623661.6

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23 实用新式 2013.04.27 同上 太阳能电池正面电极结构 ZL201320217190.3

24 实用新式 2013.11.07 同上 防隐裂双玻璃组件 ZL201320698098.3

25 实用新式 2013.11.07 同上 易削边的双玻组件 ZL201320697325.0

适用于太阳能高方阻电池的

26 实用新式 2012.12.17 同上 ZL201220698521.5

正电极网版

27 实用新式 2012.12.17 同上 复合栅线电池片 ZL201220698384.5

28 实用新式 2012.12.17 同上 防断式栅晶体硅太阳能电池 ZL201220698385.X

29 实用新式 2012.12.27 同上 双 T 板厂房子面光伏支架 ZL201220730430.5

用于中低纬度地带的光伏组

30 实用新式 2013.05.31 同上 ZL201320309498.0

件设备架

用于高纬度带环境的光伏组

31 实用新式 2013.05.31 同上 ZL201320309362.X

件设备架

32 实用新式 2013.05.31 同上 新式光伏支架 ZL201320309521.6

33 实用新式 2013.05.24 同上 绝缘式太阳能电池组件 ZL201320287216.1

34 实用新式 2013.09.25 同上 一种晶硅电池轻质组件 ZL201320226503.1

一种适用于会集电站的双玻

35 实用新式 2013.04.28 同上 ZL201320226270.5

璃光伏组件

适用于硅太阳能电池的正极

36 实用新式 2013.08.29 同上 ZL201320529326.4

传导设备

用于单晶硅太阳能电池制绒

37 实用新式 2012.02.24 同上 ZL201220060797.0

的花篮

38 实用新式 2011.12.07 同上 准单晶硅片外观丈量设备 ZL201120503109.9

39 实用新式 2013.09.02 同上 太阳能电池 ZL201320540730.1

太阳能电池组件电势诱导衰

40 实用新式 2013.08.29 同上 ZL201320531266.X

减的测验设备

用于硅片单面处理实验的设

41 实用新式 2013.07.29 同上 ZL201320452899.1

42 实用新式 2013.07.19 同上 一种低外表复合太阳能电池 ZL201320430214.3

43 实用新式 2013.05.31 同上 一种硅橡胶固化模板 ZL201320311730.4

44 实用新式 2013.05.24 同上 光伏用双玻组件 ZL201320287218.0

一种冰雹试打点

45 实用新式 2013.06.07 同上 ZL201320327930.9

定位模板

46 实用新式 2013.05.24 同上 太阳能电池电阻丈量设备 ZL201320287301.8

47 实用新式 2013.05.31 同上 一种新式分散用石英舟 ZL201320310293.4

48 实用新式 2013.05.31 同上 一种栅线印刷设备 ZL201320309363.4

无框型晶硅电池彻底抗 PID 轻

49 实用新式 2014.11.24 同上 ZL201420713604.6

质组件及电池板

包含散布式发电设备的微电

50 实用新式 2014.10.17 同上 ZL201420601461.X

一种抗 PID 晶体硅太阳能电池

51 实用新式 2014.09.26 同上 zl201420560790.4

组件

一种晶体硅太阳能电池组件

52 实用新式 2014.09.26 同上 ZL2014逆流成河,价值 为中利科技集团股份有限公司拟对中利腾晖光伏科技有限公司进行增资供应价,压力测验20560723.2

电极及太阳能电池组件

一种太阳能电池串和太阳能

53 实用新式 2014.09.16 同上 ZL201420531638.3

电池组件

54 实用新式 2014.08.06 同上 一种晶体硅太阳能电池组件 ZL201420441409.2

55 实用新式 2014.07.31 同上 一种丝网印刷网布 ZL201420428984.9

一种用于制备太阳能电池硅

56 实用新式 2014.07.21 同上 ZL201420402892.3

胶密封组件gogoanime的割胶设备

57 实用新式 2014.07.17 同上 一种背钝化太阳能电池 ZL201420394541.2

58 实用新式 2014.06.30 同上 一种太阳能电池片 zl201420357992.9

59 外观规划 2014.05.27 同上 太阳能电池 ZL201430152962.X

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抗电势诱发衰减的晶体硅电

60 实用新式 2014.04.25 同上 zl201420207971.9

61 实用新式 2014.01.25 同上 一种功率康复设备 ZL201420046417.7

62 实用新式 2012.04.18 同上 硅太阳能电池莫西雅正电极网版 ZL201220164668.6

一种用于单晶硅太阳能电池

63 创造专利 2012.02.24 同上 ZL201210042477.7

制绒的花篮

我国科学院电 一种制备晶硅太阳电池局域

64 创造专利 2008.09.19 ZL200810119967.6

工研究所 背触摸的办法

我国科学院电 一种进步晶硅太阳电池功率

65 创造专利 2008.07.11 ZL200810116535.X

工研究所 的发射极结构

我国科学院电 一种进步硅太阳电池短波响

66 创造专利 2008.07.11 ZL200810116556.1

工研究所 应的发射极结构

南京航空航天 激波压力扰动辅佐电火花加

67 创造专利 2005.07.21 ZL200510041130.0

大学 工高深度比微细结构的设备

2、商标明细如下:

序 注册有用期开端日 注册有用期停止日

商标注册证号 注册人

号 期 期

中利腾晖光伏科技有限公

1 第 10158302 号 2012.12.28 2022.12.27

2 第 10158356 号 同上 2013.2.14 2023.2.13

3 第 10158430 号 同上 2013.4.28 2023.4.27

4 第 10158512 号 同上 2013.2.21 2023.2.20

5 第 10161116 号 同上 2012.12.28 2022.12.27

6 第 10161447 号 同上 2013.2.28 2023.2.27

7 第 10161508 号 同上 2013.1.21 2023.1.20

8 第 8805634 号 同上 2012.6.7 2022.6.6

9 第 8805635 号 同上 2012.6.7 2022.6.6

10 第 8805636 号 同上 2011.12.21 2021.12.20

11 第 8805637 号 同上 2011.11.21 2021.11.20

12 第 8805638 号 同上 2011.12.28 2021.12.27

13 第 8805639 号 同上 2012.2.7 2022.2.6

14 第 9221158 号 同上 2012.10.7 2022.10.6

15 第 9221194 号 同上 2012.6.21 2022.6.20

16 第 9221251 号 同上 2012.8.14 2022.8.13

17 第 9221279 号 同上 2012.6.21 2022.6.20

18 第 9221307 号 同上 2012.7.14 2022.7.13

19 第 9221341 号 同上 2012.3.21 2022.3.20

20 第 9221364 号 同上 2012.3.21 2022.3.20

21 第 9224717 号 同上 2012.3.21 2022.3.20

22 第 9224782 号 同上 2012.11.21 不解之缘造句2022.11.20

23 第 9224839 号 同上 2012.5.14 2022.5.13

24 第 9224874 号 同上 2012.4.7 2022.4.6

25 第 9224896 号 同上 2012.3.21 2022.3.20

26 第 9225189 号 同上 2012.6.28 2022.6.27

2东北丈母娘7 第 9225211 号 同上 2012.10.7 2022.10.6

28 第 9225242 号 同上 2012.8.21 2022.8.20

29 第 9225261 号 同上 2012.8.28 2022.8.27

30 第 9229499 号 同上 2012.3.28 2022.3.27

(三)企业申报的表外财物的类型、数量

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企业申报的表外财物首要是账外无形财物(详见上)。

(四)引证其他组织出具的陈述的定论所触及的财物类型、数量和账面金额

本次点评陈述中基准日各项财物及负债账面值系经天衡管帐师事务所(特别一般

合伙)天衡审字(2015)01319号规范无保留定见审计陈述中的成果。除此之外,未引证其

他组织陈述内容。

五、价值类型和界说

依据点评意图、商场条件及被点评财物本身特色等要素,本次点评中选取的价值

类型为商场价值。

商场价值是自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何逼迫的状况下,点评

方针在点评基准日进行正常公正生意的价值估量数额。

六、点评基准日

经洽谈确认本项目财物点评基准日为 2014 年 12 月 31 日。

该基准日是由财物点评托付方依据经济行为的需求归纳考虑后确认的。

七、点评依据

(一)行为依据

中利科技集团股份有限公司与我公司签定的财物点评事务约好书。

(二)法规依据

1. 《中华公民共和国公司法》(2005 年 10 月 27 日第十届全国公民代表大会常

务委员会第十八次会议通过);

2. 《中华公民共和国证券法》,中华公民共和国主席令[2005]第 43 号;

3. 《企业管帐准则——根本准则》(财政部令第 33 号,2006 年);

4. 《中华公民共和国企业所得税法》(2007 年 3 月 16 日第十届全国公民代表大

会第五次会议通过);

5. 《中华公民共和国增值税暂行法令施行细则》(财政部、国家税务总局令第

50 号);

6. 《中华公民共和国企业所得税法施行法令》 2007 年 11 月 28 日国务院第 197

次常务会议通过)。

7. 《企业国有财物点评处理暂行办法》(国资委产权[2006]274 号);

8. 其他与点评作业相关的法令、法规和规章制度等。

(三)点评准则依据

1. 《财物点评准则——根本准则》(财企[2004]20 号);

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2. 《财物点评职业道德准则——根本准则》(财企[2004]20 号);

3. 《企业国有财物点评陈述攻略》(中评协[2011]230 号);

4. 《财物点评准则——点评陈述》(中评协[2007]189 号);

5. 《财物点评准则——点评程序》(中评协[2007]189 号);

6. 《财物点评准则——事务约好书》(中评协[2007]189 号);

7. 《财物点评准则——作业草稿》(中评协[2007]189 号);

8. 《财物点评准则——企业价值》(中评协[2011]227 号

9. 《财物点点评值类型辅导定见》(中评协[2007]189 号);

10. 《注册财物点评师重视点评方针法令权属辅导定见》(会协[2003]18 号);

11. 《财物点评职业道德准则—独立性》(中评协[2012]248 号)。

(三)产权依据

1.被点评企业供应的公司章程;

2.被点评企业供应的房子产权证、土地运用证及车辆行驶证等财物权属等证明文件。

(四)取价依据

1. 被点评企业供应的 2012、2013、2014 年审计陈述;

2. 被点评企业供应的财政原始凭证;

3.《财物点评常用数据与参数手册》;

4.WIND 资讯供应的统计材料;

5.企业有关部分供应的首要产品现在及未来年度商场猜测材料、未来年度运营计

划、办法等;

6.参阅 2006 年国务院国资委发布《中心企业归纳绩效点评处理暂行办法》(国资

委令 14 号)的文件及其绩效点评系统;

7. 点评人员搜集的其他相关的易道官峰点评材料。

八、点评办法

点评的根本办法包含商场法、收益现值法和财物根底法。

收益法是企业全体财物预期获利才能的量化与现值化,着重的是企业的全体预期

盈余才能。商场法是以实践商场上的参照物来点点评值方针的现行公正商场价值,它

具有估值数据直接取材于商场,估值成果说服力强的特色。

财物根底法是指在合理点评企业各项财物价值和负债的根底上确认点评方针价值

的思路。财物根底法从企业购建视点反映了企业的价值,本次点评了解到企业在国内

各地区取得的电站建造结构协议及有关光伏工业的方针,以为购建本钱难以表现股东

出资的获利才能及生长才能。又考虑到企业的运营形式和核算特色,电站项目以总包

办法建造完结并转让,相当于单个的获利单元,选用收益法兼并核算更能表现这种运

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营特色并反映企业净财物的价值。因而本次点评未挑选财物根底法进行点评。

被点评企业具有相对安稳牢靠的商场需求,未来年度预期收益与危险可以合理地

估量,故本次点评可以挑选收益法进行点评。

被点评企业归于光伏产品的出产出售职业,有一个较为活泼的本钱商场;商场案

例及其与估值方针可比较的王琦教授治前列腺配方方针、参数等材料是可以搜集并量化的,因而本次点评可

以挑选商场法进行点评。

综上,本次点评确认选用商场法和收益法进行点评。

A、收益现值法:

收益现值法:是通过预算委估财物在未来的预期收益,并选用恰当的折现率折现

成现值,然后累加求和,得出被点评财物的评立新世纪估值的一种财物点评办法。

本次点评,在进行收益法点评进程中,咱们考虑企业前史出产运营、以及对外投

资中首要为全资子公司及控股子公司的实践状况,以兼并口径选用审计后兼并管帐报

表为根底进行测算、鉴定得出点评成果。

(一) 收益法点评思路

1、对中利腾晖光伏科技有限公司主营事务及相关运营主体的收益现状以及商场、

职业、竞赛等环境要素和运营、处理、本钱等内部条件进行剖析;

2、对中利腾晖光伏科技有限公司的财政报表中对点评进程和点鉴定论具有影响的

相关事项进行必要的剖析调整;

a) 调整中利腾晖光伏科技有限公司财政报表的编制根底;

b) 调整不具有代表性的收入和开销,如非正常和偶尔的收入和开销;

c) 调逆流成河,价值 为中利科技集团股份有限公司拟对中利腾晖光伏科技有限公司进行增资供应价,压力测验整非运营性财物、负债和溢余财物及与其相关的收入和开销;

d) 以为需求调整的其他事项。

3、依据对中利腾晖光伏科技有限公司的财物装备和运用状况剖析,判别其是否存

在溢余财物、非运营性财物及负债;

4、对溢余财物、非运营性财物负债选用合理的点评办法独自进行点评;

挑选合适的点评模型—本次点评选取企业自在现金流折现模型核算企业全体价值

(即净财物价值和付息债款的价值之和),再扣减企业的付息债款价值,并加计溢余资

产点评值、非运营性财物负债点评值、独自点评的长时间出资股权价值,得出委估企业

的净财物价值;

5、对中利腾晖光伏科技有限公司主营事务及相关运营主体未来收益进行合理的预

测;

6、未来收益趋势进行判别和预算;

(1) 运营收入的测算:在查询了解企业根本状况的根底上,剖析企业近年来的运营

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状况,结合对未来职业全体开展状况、商场前景、企业客观运营才能、企业出资方案

等要素的剖析,猜测企业未来一段时期的运营收入;

(2) 有关运营税金、本钱、费用的测算:剖析企业近年来的本钱费用逆流成河,价值 为中利科技集团股份有限公司拟对中利腾晖光伏科技有限公司进行增资供应价,压力测验的实践状况,

结合对有关税金、本钱、费用详细项目未来开展、改动趋势 的剖析,猜测企业未来一

段时期的有关税金、本钱、费用;

(3) 依照上述运营收入及相关本钱费用的猜测数据及对企业非运营费用的预算,计

算得出企业赢利总额;

(4) 剖析、测算未来相关年度的企业所得税,核算得出确认企业的净赢利;

7、依据中利腾晖光伏科技有限公司基准日营运资金与运营收入之间的份额联系,

猜测企业未来一段时期的营运本钱添加额;

8、依据中利腾晖光伏科技有限公司供应的有关出资方案、预算材料,差异更新现

有固定财物的本钱性开销和扩展运营规划添加的本钱性开销,猜测企业未来一段时期

的本钱性开销;

9、猜测核算中利腾晖光伏科技有限公司的自在现金流量;

10、确认本次点评适用的折现率—加权均匀本钱本钱(WACC);

11、依据点评模型和确认的相关参数预算企业的企业全体价值,再扣减付息债款

价值及少量股东权益,并加计独自点评的溢余财物价值、非运营性财物负债价值、不

在兼并口径中独自点评的长时间出资股权价值,得出委估企业的股东悉数权益价值。

(二) 收益法的概述

根本核算公式如下:

n Ri

P

i 1 (1 r)

i

i : 收益核算年期。

P:点点评值

Ri:未来第 I 个收益期的预期收益额;当收益恋妹年限无限时,n 为无穷大。

r:折现率

在选用收益法点评中,要求被点评企业价值内在和运用的收益类型以及折现率的

口径有必要是共同的。

1、关于收益类型自在现金流

本次点评选用的收益类型为企业悉数本钱所发作的运营性自在现金流,企业自在

现金流量指的是归归于包含股东和付息债款的债款人在内的一切出资者的现金流量,

其核算公式为:

企业自在现金流量 = 税后净赢利 + 折旧与摊销 + 利息费用(扣除税务影响后)

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-本钱性开销-净营运资金改动。

2、关于折现率

本次点评选用企业的加权均匀本钱本钱(WACC)作为自在现金流的折现率。企业的

融资办法包含股权本钱和债款本钱(如股东出资、债券、告贷、融资租借和留存收益等)。

债款人和股东将资金投入某一特定企业,都希望其出资的机会本钱得到补偿。加权平

均本钱本钱是指将企业股东的预期回报率和付息债款人的预期回报率依照企业本钱结

构中一切者权益和付息债款所占的份额加权均匀核算的预期回报率。WACC 的核算公

式为:

WACC= (E÷V)×Ke+(D÷V)×(1-t)×Kd

E 为权益的商场价值

D 为债款的商场价值

V=E+D

Ke 为权益本钱本钱

Kd 为债款本钱本钱

t 为被点评企业的归纳所得税税率

3、关于收益期

本次点评依据中利腾晖光伏科技有限公司运营方案,以永续期作为公司的收益期。

本次点评分两阶段区分收益期。其间,榜首阶段为基准日后首期(2015 年度)至未

来第 5 年(2019 年度)共 5 年。在此阶段中,依据中利腾晖光伏科技有限公司战略开展

规划,中利腾晖光伏科技有限公司将在此阶段完结其首要的结构调整,收益状况逐步

趋于安稳。第二阶段为 2020 年 1 月 1 日起至永续,在此阶段中,假定中利腾晖光伏科

技有限公司主营事务将坚持安稳的现金获利水平。

4、点评成果

本次点评通过将自在现金流折现还原为基准日的净现值,确认出点评基准日的企

业的全体价值(即股东悉数权益价值和付息债款的价值之和),再扣减企业的付息债款

价值、少量股东权益价值,并加计溢余财物点评值、非运营性财物负债点评值、独自

点评的长时间出资股权价值,得出委估企业的股东悉数权益价值。

B 、商场法

1、概述

企业价值点评中的商场法,是指将点评方针与可比上市公司或许可比生意事例进

行比较,确认点评方针价值的点评办法。

商场法中常用的两种详细办法是上市公司比较法和生意事例比较法。

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上市公司比较法是指通过对本钱商场上与被点评企业处于同一或相似职业的上市

公司的运营和财政数据进行剖析,核算恰当的价值比率或经济方针,在与被点评企业

比较剖析的根底上,得出点评方针价值的办法。

生意事例比较法是指通过剖析与被点评企业处于同一或相似职业的公司的生意、

收买及兼并事例,获取并剖析这些生意事例的数据材料,核算恰当的价值比率或经济

方针,在与被点评企业比较剖析的根底上,得出点评方针价值的办法。

本次点评考虑与被点评企业相似的企业并购事例较少,且即便搜集到相似企业的

生意信息,其根底的财政数据又难以获取,而与之相似的上市公司的股权生意信息是

揭露的,一起上市公司财政数据等信息也是揭露的,故本次选用上市公司比较法对委

估企业股东悉数权益价值进行点评。

2、根本点评思路

通过选取同职业可比上市公司,对被点评企业及各可比公司在盈余才能、运营能

力、偿债才能、生长才能等方面的差异进行剖析调整并考虑活动性扣头后确认委估企

业股东悉数权益于点评基准日的商场价值。

1)可比公司的选取

委估方针首要从事光伏产品出产和出售事务,本次点评选取相似职业企业作为可

比公司。

2)价值比率的确认

在商场法点评中所选用的价值比率一般有市盈率、市净率、市销率等,光伏产品

出产和出售企业具有的财物规划、资金富余程度在定程度上反映了企业的运营才能,

尤其是在国家进行宏观调控的布景下,企业所具有的财物规划必定程度上决议了企业

获利才能,对企业长时间继续运营起着重要的效果,因而,本次点评挑选市净率(PB)

作为wizb价值比率。

3)与可比公司间的比比赛化

本次点评参阅国有企成绩效点评系统对可比公司及方针企业进职成绩点评,并给

出相应的分值,并假定股票商场价值与成绩点评分值正相关,在此根底上进行比比赛

化。

4)确认活动性扣头

企业为非上市公司,其股权相对于上市公司而言存在着必定的活动性扣头。选用

非上市公司并购市盈率与上市公司市盈率比照办法,确认本次活动性扣头。

5)核算企业股东权益价值

将以上得到的各比准市净率进行加权均匀,得出委估方针市净率,乘以委估企业

归归于母公司一切者权益,并考虑活动性扣头后,得出点评方针股东悉数权益价值。

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九、点评程序施行进程及状况

本公司承受财物点评托付后,遴派财物点评人员,组成点评项目小组,于 2015 年

6 月 10 日安置点评申报作业,2015 月 6 月 13 日正式进驻企业,开端点评作业,2015

年 6 月 23 日完结现场作业,2015 年 7 月 20 日出具点评陈述书,详细进程如下:

(一)清晰点评事务根本事项

接受点评事务时,通过与托付方交流、查阅材料或开始查询等办法,清晰托付方

和被点评企业、点评陈述运用者等相关当事方、点评意图、点评方针根本状况和点评

规划、价值类型、点评基准日、点评假定和约束条件等点评事务根本事项。

(二)签定事务约好书

依据点评事务详细状况,归纳剖析专业担任才能和独立性,点评项目危险,确认

接受点评事务后,与托付方签定事务约好书。

(三)编制财物点评方案

依据所接受的详细财物点评项目状况,要点考虑财物点评意图、财物点评方针状

况,财物点评事务危险、财物点评项意图规划和杂乱程度,点评方针的性质、职业特

点、开展趋势,财物点评项目所触及财物的结构、类别、数量及散布状况,相关材料

搜集状况,财物点评人员的专业担任才能、经历及专业、助理人员配备状况后编制合

理的财物点评方案,并依据履行财物点评事务进程中的详细状况及时修正、弥补财物

点评方案。

(四)现场查询

1、什物财物清查进程

依照点评组织供应的“财物点评明细表”、“财物查询表”、“材料清单”及其填写要求,

进行挂号填写,一起搜集点评规划内财物的产权归属证明文件、工程合同材料、决算

材料和反映功能、状况、经济技能方针等状况的文件材料。依据财物点评明细表,评

估人员要成财政组、设备组及房产组对企业的什物财物进行了现场清查。

2、现场尽职查询

点评人员通过搜集剖析企业前史运营状况和未来运营规划以及与处理层访谈对企

业的运营事务进行查询,首要内容如下:

(1) 了解企业前史年度权益本钱的构成、权益本钱的改动,剖析权益本钱改动的原

因;

(2) 了解企业前史年度出产出售状况及其改动,剖析出售收入改动的原因;

(3) 了解企业前史年度主营本钱的构成及其改动;

(4) 了解企业首要的其他事务和产品构成,剖析各事务对企业出售收入的奉献状况;

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(5) 了解企业前史年度赢利状况,剖析赢利改动的首要原因;

(6) 搜集了解企业各项出产方针、财政方针,剖析各项方针改动原因;

(7) 了解企业未来年度的运营方案、出资方案等;

(8) 了解企业的税收及其他优惠方针;

(9) 搜集企业地点职业的有关材料,了解职业现状、区域商场状况及未来开展趋势;

(10) 了解企业的溢余财物和非运营性财物的内容及其财物状况。

(五)搜集财物点评材料

通过与托付方、被点评企业交流并辅导其对点评方针进行清查等办法,对点评对

象材料进行了解,一起自动搜集与财物点评事务有关的点评方针材料及其他财物点评

材料,采纳必要办法坚信材料来历的牢靠性,依据点评项意图开展状况及时弥补搜集

所需求的点评材料。

(六)鉴定预算

对所搜集的财物点评材料进行充沛剖析,在此根底上恰当挑选财物点评办法并根

据事务需求及时弥补搜集相关信息,依据点评准则要求运用点评办法进行点评,构成

开始点鉴定论,对信息材料、参数数量、质量和选取的合理性等进行归纳剖析构成资

产点鉴定论,再进行必要的内部复核作业。

(七)编制和提交财物点评陈述

在履行必要的财物点评程序、构成财物点鉴定论后,按规范编制财物点评陈述,

与托付方等进行必要的交流,听取托付方、被点评企业等对财物点鉴定论的反应定见

并引导托付方、被点评企业、财物点评陈述运用者等合理了解财物点鉴定论,以恰当

的办法提交给托付方。

十、点评假定

(一)一般假定

1.中利腾晖光伏科技有限公司及子公司在 2014 年 12 月 31 日后继续运营;

2.中利腾晖光伏科技有限公司及子公司彻底是恪守有关的法令和法规合法运营

的;

3.中利腾晖光伏科技有限公司及子公司供应的财政报表和其他各项根底材料均真

实牢靠;

4.中利腾晖光伏科技有限公司及子公司的历年财政材料所采纳的管帐方针和编写

此陈述时所选用的管帐方针在重要方面是共同的;

5.中利腾晖光伏科技有限公司及子公司遵从的国家和当地现行法令、法规、方针

和经济环境无严重改动;

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6.现行的信贷、利率、汇率、价格及商场行情无严重改动;

7.无人力不行抵抗要素构成的严重晦气影响。

(二)特别假定

1. 中利腾晖光伏科技有限公司及子公司的运营才能、运营方向、运营策略、股本

总额不会发作严重改动;

2. 中利腾晖光伏科技有限公司及子公司的各项事务、运营方案的施行无严重失

误;

3. 中利腾晖光伏科技有限公司及子公司的商场途径和客户不发作严重改动;

4. 中利腾晖光伏科技有限公司及子公司对存量财物进行合理改进和重组改进获

利才能,应收敷衍金钱在合理期限内收取或付出不影响运营;

5. 中利腾晖光伏科技有限公司及子公司在未来的税赋水平坚持现状;

6.本项点评成果是在充沛考虑现时中利腾晖光伏科技有限公司及子公司的开展状

况的才能,以及现有运营水平及才能的根底上编制的。

本次点鉴定论依据上述相关点评假定,若实践状况与上述假定发作较大差异,将

或许导致本次点鉴定论不建立。

十一、点鉴定论

综上所述,咱们依据国家有关财物点评的法令、法规、规章和点评准则,本着独

立、客观、科学的作业准则,履行了财物点评法定的和必要的程序,委估中利腾晖光

伏科技有限公司股东悉数权益点评成果如下:

(一)收益现值法点评成果

在点评基准日 2014 年 12 月 31 日,被点评企业继续运营及本陈述所列假定条件下,

中利腾晖光伏科技有限公司经审计兼并后的股东悉数权益价值为 378,583.28 万元,采

用收益法点评后股东悉数权益价值为 415,300.00 万元,点评增值 36,716.72 万元,增值

率 9.70%。

(二)商场法点评成果

在点评基准日 2014 年 12 月 31 日,在企业继续运营及本陈述所列假定条件下,中

利腾晖光伏科技有限公司经审计兼并后的股东悉数权益价值为 378,583.28 万元,选用

商场法进行点评后,点评后的股东悉数权益价值为 459,300.00 万元,点评增值 80,716.72

万元,增值率 21.32%。

(三)点评成果的选取

选用商场法得出的点评成果与收益法成果相差 44,000.00 万元,差异率 10.59%。

收益法点评是以财物的预期收益为价值规范,反映的是财物的运营才能(获利能

力)的巨细,这种获利才能一般将遭到宏观经济、政府操控以及财物元武擎天的有用运用等多

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种条件的影响。商场法是从全体商场的表现和未来的预期来鉴定企业的价值,受商场

的健全程度和经济周期影响较大。因而两种点评办法会发作必定的差异。

中利腾晖光伏科技有限公司作为国内专业光伏产品研制、出产、出售及供应相关

技能效劳的高新技能企业,具有较明显的技能密集型特性,其价值不只表现在点评基

准日存量什物财物上,更多表现于被点评企业所具有的技能经历、商场位置、客户资

源、团队优势等方面,在职业方针及商场趋势支撑被点评单位商场需求继续增长的大

趋势下,收益法点评成果可以较全面地反映其依托并运用上述资源所构成的全体价值。

一起被点评企业为非上市企业,且 A 股商场动摇较大,虽然通过挑选后可比公司在业

务结构和事务规划等方面与方针公司较为挨近,但仍有 一些无法了解到的相关方针会

影响到商场法的成果。综上剖析,咱们以为选用收益法点评成果更能合理地反映中利

腾逆流成河,价值 为中利科技集团股份有限公司拟对中利腾晖光伏科技有限公司进行增资供应价,压力测验晖光伏科技有限公司股东悉数权益在点评基准日的商场价值。即点评基准日中利腾

晖光伏科技有限公司股东悉数权益价值为 415,300.00 万元。

十二、特别事项阐明

1、截止点评基准日,抵(质)押及对外担保事项如下:

①相关企业向金融组织告贷、开具银行承兑汇票及信用证供应担保状况如下:

告贷银行 项目 相关方称号 告贷(票面)金额

华夏银行股份有限公司 短期告贷 50,000,000.00

中利科技集团股份有限公司、王柏兴

常熟支行 敷衍收据 99,847,612.95

齐鲁证券-常熟 2 号定向

短期告贷 中利科技集团股份有限公司 100,000,000.00

财物处理方案

我国建造银行股份有限

敷衍收据 中利科技集团股份有限公司、王柏兴 45,064,834.90

公司常熟分行

敷衍收据 中利科技集团股份有限公司、王柏兴 83,255,100.00

上海浦东开展银行股份

敷衍收据 中利科技集团股份有限公司 10,891,800.00

有限公司常熟支行

信用证 中利科技集团股份有限公司 欧元 750000

信用证 中利科技集团股份有限公司 美元 339724

中利科技集团股份有限公司、江苏中

鼎房地产开发有限职责公司、江苏中

江苏常熟乡村商业银行

敷衍收据 冀轿车新材料科技有限公司、常熟市 22,520,000.00

股份有限公司唐市支行

中联光电新材料有限职责公司、常熟

市中联金属材料有限公司

姑苏银行股份有限公司

敷衍收据 中利科技集团股份有限公司、王柏兴 199,163,003.51

常熟支行

银团:我国建造银行股 姑苏沙家浜旅行开展有限公司、江苏

份有限公司常熟市分 长飞中利光纤光缆有限公司、江苏中

行、我国农业银行股份 翼轿车新材料科技有限公司、江苏中

长时间告贷 919,588,000.00

有限公司常熟分行、常 鼎房地产开发有限职责公司、姑苏科

熟乡村商业银行股份有 宝光电科技有限公司、中利科技集团

限公司唐市支行、我国 股份有限公司、王柏兴

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银行股份有限公司常熟

市分行、我国进出口银

行江苏省分行

我国信达财物处理股份

长时间告贷 中利科技集团股份有限公司、王柏兴 273,565,551.73

有限公司江苏省分公司

中建投融资租借有限公

长时间敷衍款 中利科技集团股份有限公司 351,477,464.00

北银金融租借有限公司 长时间敷衍款 中利科技集团股份有限公司、王柏兴 500,000,000.00

②中利腾晖光伏科技有限公司以“常国用(2014)第 08819 号”土地,面积 166,666.00

平方米,以 “熟房权证沙家浜字第 14000023 号”房产,面积 101,370.32 平方米,以

“熟房权证沙家浜字第 14000022 号”房产,面积 87,029.04 平方米,作为中利腾晖光

伏科技有限公司向我国农业银行常熟分行、我国建造银行常熟支行、我国银行常熟支

行、我国进出口银行江苏省分行、常妩媚女熟乡村商业银行股价有限公司组成的 10 亿元公民

币银团告贷供应典当担保,期限自 2012 年 4 月 20 日至 2020 年 4 月 27 日止。

中利腾晖光伏科技有限公司之子公司江苏腾晖光伏科技有限公司以“常国 用

(2012)第 03377 号”土地,面积 66,712.00 平方米,作为中利科技集团股份有限公司

发行 8 亿元公司债券供应典当担保,期限自 2012 年 6 月 20 日至 2017 年 6 月 19 日止。

③中利腾晖光伏科技有限公司以固定财物(设备)54 套原值 228,499,791.74 元,

净值 172,530,372.83 元,用于向我国农业银行常熟分行、我国建造银行常熟支行、逆流成河,价值 为中利科技集团股份有限公司拟对中利腾晖光伏科技有限公司进行增资供应价,压力测验中

国银行常熟支行、我国进出口银行江苏省分行、常熟乡村商业银行股价有限公司组成

的 10 亿元公民币银团告贷供应典当担保,期限自 2012 年 4 月 20 日至 2020 年 4 月 27

日止。

2、本次点评中 19 项房子没有处理房子一切权证,面积为 6668.06 平方米,公司

许诺该房子为其一切且该部份房子产权不存在任何法令纠纷。

3、本次点评未考虑此次增资或许触及的相关税费。

十三、点评陈述运用李振威师傅约束

1.点评陈述只能用于点评陈述载明的点评意图和用处;

2.点评陈述只能由点评陈述载明的评郭博雄估陈述运用者运用;

3.未征得出具点评陈述的点评组织赞同,点评陈述的内容不得被摘录、引证或披

露于揭露媒体,法令、法规规则以及相关当事方还有约好的在外;

4.本点鉴定论建立的根底为点评基准日的商场价格规范,按现行规则点评陈述的

有用期为壹年(从点评基准日算起,自 2014 年 12 月 31 日至 2015 年 12 月 30 日)。若

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日后财物数量发作改动或商场价格规范发作改动时,应按本点评陈述中的程序及办法

进行相应调整乃至从头点评,请陈述运用者重视本点评陈述的适用性。

十四、点评陈述日

本点评陈述日为 2015 年 7 月 20 日。

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(此页无正文)

点评组织法定代表人:

我国注册财物点评师:

江苏中天财物点评事务一切限公司

我国 江苏

二〇一五年七月二十日

27 江苏中天财物点评事务一切限公司

封闭

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